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Actualmente hay aproximadamente 5 billones de dólares inactivos en el sistema financiero global. No se están prestando a empresas, no están generando un rendimiento significativo y no están impulsando la innovación.
Está atrapado en cuentas Nostro y Vostro: la "grasa" prefinanciada necesaria para hacer girar los engranajes chirriantes de la banca corresponsal tradicional.
Para un banco de tamaño mediano o un Proveedor de Servicios de Pago (PSP) en un mercado emergente, este "capital perezoso" representa a menudo entre el 15% y el 20% del balance. Es el costo de hacer negocios a nivel mundial. Pero a medida que avanzamos hacia 2026, la adopción generalizada de la liquidación en tiempo real con monedas estables (stablecoins) está dejando obsoletos estos enormes requisitos de prefinanciación.
La pregunta para los directores financieros ya no es "¿Cómo facilitamos los pagos?". La infraestructura se encarga de resolver eso. El nuevo imperativo estratégico es: "¿Qué hacemos con el 40% de la liquidez que acabamos de liberar?"
La mecánica del "Gran Desbloqueo"
Para comprender la oportunidad, debemos cuantificar la ineficiencia. En el mundo T+2 de la banca corresponsal, si un banco procesa 100 millones de dólares en flujos de salida transfronterizos diarios, normalmente mantiene entre 150 y 200 millones de dólares en cuentas de divisas para garantizar la liquidez y cubrir los retrasos en la liquidación.
En un mundo T+0, habilitado por los rieles de stablecoins, la liquidación es instantánea y funciona las 24 horas del día, los 7 días de la semana. La necesidad de prefinanciación colapsa. Ese mismo banco ahora podría requerir solo entre 30 y 50 millones de dólares en liquidez disponible para gestionar el mismo volumen.
De repente, más de 100 millones de dólares se liberan y vuelven al libro de contabilidad general. Así es como los tesoreros con visión de futuro están reasignando ese capital en 2026.
1. El juego del rendimiento: Impulsar el Margen Neto de Intereses (NIM)
La acción más inmediata que están tomando los bancos es trasladar el capital liberado de cuentas corresponsales que no devengan intereses (o con intereses bajos) a Activos Líquidos de Alta Calidad (HQLA), como valores gubernamentales a corto plazo o fondos del mercado monetario a un día.
Las matemáticas son contundentes. Si un banco libera 50 millones de dólares y los vuelve a colocar en instrumentos que rinden un conservador 4-5%:
Impacto anual en los ingresos netos: ~2.0 - 2.5 millones de dólares.
Perfil de riesgo: Sin cambios o mejorado (pasando del riesgo de contraparte de la banca comercial al riesgo soberano/seguro).
Para un banco que opera con márgenes estrechos, sumar millones a los resultados finales puramente a través de la eficiencia operativa —sin adquirir un solo cliente nuevo— es la definición de ganancias de alta calidad.
2. La jugada del crédito: expandir la cartera de préstamos
En los mercados emergentes, la limitación para conceder préstamos no suele ser la falta de demanda, sino la falta de liquidez. El capital inmovilizado en cuentas corresponsales de Nueva York o Londres es capital que no se puede prestar a las pymes locales de Lagos, Nairobi o Yakarta.
Al reducir el "impuesto Nostro", los bancos aumentan su capacidad de préstamo. El capital liberado permite la expansión de los productos de financiación del comercio exterior y de los préstamos para capital de trabajo.
Esto crea un círculo virtuoso:
El banco adopta canales de pago eficientes.
Se libera liquidez.
La liquidez financia la financiación del comercio exterior para clientes corporativos.
Esos clientes procesan un mayor volumen transfronterizo a través del banco.
3. El juego de la solvencia: Basilea III y los coeficientes de capital
Para el Director de Tesoreru00eda, los coeficientes de capital regulatorio son una presiu00f3n constante. El "Coeficiente de Cobertura de Liquidez" (LCR, por sus siglas en inglu00e9s) bajo Basilea III exige a los bancos mantener activos de alta calidad para sobrevivir a un escenario de tensiu00f3n de 30 du00edas.
Los fondos atrapados en cuentas de corresponsalu00eda suelen recibir un trato menos favorable en estos cu00e1lculos que los bonos soberanos o el efectivo depositado en el Banco Central. Al repatriar este capital o convertirlo en HQLA (como se mencionu00f3 en el punto #1), los bancos pueden apuntalar sus coeficientes de adecuaciu00f3n de capital.
Este balance mu00e1s su00f3lido no solo complace a los reguladores, sino que tambiu00e9n puede reducir el propio coste de financiaciu00f3n del banco en los mercados de capitales.
4. El juego competitivo: la agresión de precios
Este es el factor más peligroso para los rezagados. Los bancos que han liberado su liquidez poseen una ventaja de costos estructural.
Si el Banco A (tradicional) necesita $1.00 de capital atrapado para mover $1.00 del dinero de un cliente, y el Banco B (moderno) necesita solo $0.20, el Banco B tiene un costo de bienes vendidos (COGS) significativamente menor.
Ya estamos viendo cómo se desarrolla esto en 2025: los bancos con tecnología avanzada están utilizando sus ganancias de eficiencia para subsidiar las tarifas de transacción. Están ofreciendo diferenciales de FX más estrechos y tarifas de remesa más bajas, lo que les permite comprar participación de mercado de manera efectiva gracias a los ahorros generados por la modernización de su infraestructura.
El coste de la inacción
Para el director financiero (CFO), la estrategia de «no hacer nada» conlleva ahora un precio tangible. Cada día que millones de dólares permanecen inactivos en una cuenta corresponsal, su institución está:
Renunciando a un rendimiento libre de riesgo.
Limitando la capacidad de préstamo.
Deprimiendo el Retorno sobre el Capital (ROE).
Las redes de pago de 2026 no solo mueven el dinero más rápido; hacen que el dinero rinda más. La liberación de 5 billones de dólares ya está en marcha. ¿Está participando su capital?
