El mundo se enfrenta a una disparada de la inflación, a estrictos controles de divisas y a una incesante demanda de liquidez en dólares estadounidenses. En muchos lugares, las monedas locales pierden su poder adquisitivo casi de la noche a la mañana, lo que obliga a las empresas a afrontar elevados costes transfronterizos. Para los propietarios de tiendas en Yakarta o los gestores de cadenas de suministro en Ciudad de México, la lucha es tan real como inmediata.

«Las empresas de los mercados emergentes buscan una conexión fiable y sin fronteras con el dólar», afirma el Informe Global sobre Cripto de Chainalysis para 2025 . «Las stablecoins ofrecen esa conexión sin los retrasos de los sistemas bancarios tradicionales». Los datos lo respaldan: aunque los países occidentales se benefician de una red bancaria bien establecida, representan menos del 30 % del volumen total de transacciones de stablecoins. El otro 70 % prospera en lugares como Brasil, India, Indonesia, Emiratos Árabes Unidos y México.

Por qué los mercados emergentes necesitan más las stablecoins

En muchos mercados emergentes, la volatilidad de las divisas destaca como un obstáculo importante para la estabilidad del comercio y la inversión. El caso de Nigeria y Argentina, por ejemplo; estos países pueden ver fluctuar sus monedas locales un cinco por ciento o más en un solo día, lo que realmente puede erosionar el poder adquisitivo y generar mucha incertidumbre en las empresas. Por otra parte, una stablecoin vinculada al dólar estadounidense proporciona un depósito de valor fiable. Esto significa que un agricultor de São Paulo puede enviar una factura a un comprador en Dubái sin el estrés de una caída repentina del diez por ciento en el valor de la noche a la mañana.

Otro reto importante es el acceso a la liquidez en divisas fuertes. Los bancos tradicionales suelen limitar la exposición al tipo de cambio, especialmente para las pequeñas y medianas empresas. Las stablecoins eluden estas restricciones y ofrecen a las empresas acceso inmediato a fondos denominados en dólares a través de monederos móviles y plataformas de rampa de entrada (on-ramp). Para muchas pymes, esta se ha convertido en la forma más rápida y eficaz de conservar y transferir dólares estadounidenses.

No nos olvidemos de los corredores de remesas que conectan a las familias a través de las fronteras. Solo en el África subsahariana, los flujos anuales de remesas superan los 50.000 millones de dólares; sin embargo, las transferencias electrónicas tradicionales pueden tardar hasta diez días y perder hasta un diez por ciento en comisiones. Las stablecoins reducen significativamente esta fricción, las liquidaciones pueden completarse en minutos y las comisiones por transacción suelen bajar de un uno por ciento, lo que permite a las familias conservar una mayor parte del dinero que tanto les cuesta ganar.

En todos los mercados emergentes, unos cuantos líderes regionales encabezan este movimiento de las stablecoins. En Brasil, la continua volatilidad del real ha llevado a empresas de tecnología financiera (fintech) como Nubank a explorar liquidaciones de stablecoins para comercios. El marco de banca abierta del Banco Central ya ha dado luz verde a varios programas piloto, creando un ecosistema regulador idóneo para la innovación.

En la India, donde más de 1.400 millones de personas participan en un ecosistema de pagos digitales que procesa más de 800.000 millones de dólares al año, la directriz del Banco de la Reserva de la India sobre custodia de stablecoins ha infundido confianza a las empresas para experimentar con activos vinculados al dólar para el comercio transfronterizo.

Indonesia, la mayor economía del sudeste asiático, sigue enfrentándose a una escasez crónica de divisas. Las plataformas locales de comercio electrónico ofrecen ahora opciones de pago con stablecoins, lo que permite a los vendedores recibir el pago en una unidad de valor estable al tiempo que mantienen su inventario en rupias.

Los Emiratos Árabes Unidos, en su afán por convertirse en un centro mundial de tecnología financiera, han introducido un entorno de pruebas normativo regulado exclusivo para stablecoins. Esto ha atraído a corporaciones multinacionales que buscan una capa de liquidación fiable para contratos de petróleo y materias primas.

Y en México, una fuerte diáspora y una amplia población no bancarizada han impulsado el crecimiento de soluciones de nómina y remesas basadas en stablecoins, lo que permite a los empleadores enviar salarios al instante a familiares en el extranjero.

Juntos, estos acontecimientos demuestran que las stablecoins ya no son un producto nicho: se están convirtiendo en un puente financiero entre unas economías locales volátiles y la estabilidad del sistema del dólar global.

El papel de la regulación

Los reguladores de estas regiones están cambiando de rumbo, pasando de la cautela a la colaboración. Con la implantación de los entornos de ensayo (sandboxes), las empresas fintech ya pueden probar la emisión de stablecoins bajo una atenta supervisión, mientras que los marcos de concesión de licencias garantizan que los custodios mantengan unas reservas adecuadas. Cabe destacar que muchos bancos centrales permiten ahora que las entidades bancarias actúen como socios «puente», manteniendo las reservas de dólares necesarias y asegurando una garantía de canje 1:1.

Estas políticas crean una red de seguridad que infunde confianza tanto a los clientes como a los socios institucionales. Cuando un banco tiene la garantía de que una stablecoin está totalmente respaldada y puede auditarse, puede conceder con total seguridad líneas de crédito a los comercios que decidan liquidar en ese dólar digital, lo que impulsa un mayor crecimiento.

Cómo el enfoque de cumplimiento de Yellow Card impulsa la adopción institucional

En Yellow Card, hemos construido nuestra plataforma sobre un firme compromiso con el cumplimiento. Nuestra concesión de licencias en diversas jurisdicciones ofrece a nuestros socios, bancos, procesadores de pagos y clientes empresariales una visión clara de dónde se liquida cada transacción de stablecoin, cómo se gestionan las reservas y cómo se realizan los controles contra el blanqueo de capitales.

Empoderamos a las empresas para que elijan la stablecoin como opción de liquidación y, a continuación, realicen una transición sin fricciones a un conjunto de gestión de tesorería totalmente integrado que automatiza la conciliación con la contabilidad en moneda local. Nuestro modelo de asociación salvaguarda los fondos de los clientes al tiempo que desbloquea las ventajas de velocidad y coste de usar stablecoins. 

Al colaborar con reguladores locales y socios globales, garantizamos que cada flujo B2B, ya sea un exportador de café keniano que paga a un comprador europeo o un fabricante mexicano que recibe facturas de materias primas de China, siga siendo transparente, auditable y seguro.

El próximo boom de las tecnologías financieras se construirá sobre monedas digitales estables

Los datos son innegables: los mercados emergentes están impulsando la mayor parte de la adopción de stablecoins, con volúmenes B2B que ya alcanzan una tasa anual de 36.000 millones de USD. Las presiones económicas, la apertura normativa y la insaciable demanda de un dinero estable y sin fronteras confluyen para crear el terreno más fértil para el crecimiento fuera de Occidente.

En Yellow Card, estamos decididos a ser la infraestructura que permita este crecimiento. Al ofrecer una plataforma de stablecoins audaz, segura y adaptada localmente, ayudamos a nuestros clientes y socios a aprovechar la oportunidad, proteger sus transacciones y construir un futuro financiero que funcione para todos los rincones del mundo emergente.

La próxima oleada fintech no vendrá de Silicon Valley; está surgiendo en Lagos, São Paulo, Bombay, Yakarta y más allá. Y con las stablecoins como motor, esa oleada es imparable.