Imagine esto: Está a cargo de formular las regulaciones de activos virtuales en su país. Ha notado un rápido aumento en el uso de activos virtuales, especialmente de stablecoins, en el mercado. Esta industria ya no se puede ignorar.  ¿Por dónde empieza? ¿Deja que la regulación siga a la innovación, o prioriza los ingresos y el control? 

El rápido auge de los activos digitales, desde las criptomonedas hasta las stablecoins y los activos del mundo real tokenizados, está a punto de transformar el panorama financiero de África de una manera que ninguno de nosotros hubiera imaginado hace solo 10 años, cuando se lanzó el dinero móvil en África. Un informe de Chainalysis muestra que el África subsahariana recibió 125.000 millones de dólares en valor onchain entre junio de 2023 y junio de 2024. Hay más de 54 millones de usuarios de activos digitales en África, y el África subsahariana tiene la tasa más alta de adopción de stablecoins. Por lo tanto, tiene sentido que los gobiernos africanos se estén apresurando a regular este nuevo sector en auge.

La rápida adopción de stablecoins por parte de África, incluso antes de la introducción de marcos regulatorios claros, refleja su liderazgo en la adopción del dinero móvil hace una década. Esta adopción de activos digitales, especialmente stablecoins, está impulsada por necesidades prácticas. Los africanos están utilizando stablecoins para protegerse de la inflación en países con monedas más débiles, para realizar pagos transfronterizos debido a que las stablecoins reducen significativamente el alto costo de las remesas, y para la inclusión financiera, donde las stablecoins están cerrando la brecha entre África y el resto del mundo. No es de extrañar que el África subsahariana lidere con la tasa más alta de adopción de stablecoins en el mundo. No estamos probando las stablecoins. Estamos utilizando stablecoins para resolver problemas del mundo real. Estamos dando un salto hacia el futuro y cerrando la brecha financiera con el resto del mundo. 

Sin embargo, todavía tenemos algunas preguntas críticas que deben ser respondidas: ¿Son equitativos los marcos fiscales africanos? ¿Frenan la innovación o promueven el crecimiento? ¿Y cómo puede la cooperación regional garantizar la equidad?

El impuesto a las redes sociales de Uganda de 2018 expone el delicado equilibrio que los países africanos deben considerar al gravar los activos digitales para evitar alienar a los usuarios y frenar la inclusión digital. Cuando se introdujo el impuesto a las redes sociales de Uganda en 2018, un impuesto diario de 200 chelines ugandeses (0,05 dólares) en plataformas como WhatsApp y Facebook para aumentar los ingresos y frenar los rumores, el resultado fue espectacularmente adverso, lo que desató una protesta digital que hizo que millones de personas abandonaran el internet, que las pequeñas empresas sufrieran por la interrupción de las transacciones en línea y que el uso generalizado de VPN redujera la recaudación de impuestos, al tiempo que desató protestas y críticas por asfixiar la libertad de expresión, lo que finalmente obligó a su derogación en 2021.

Las regulaciones de activos digitales de África son una mezcla de enfoques diferentes. En un principio, Kenia impuso un Impuesto sobre Activos Digitales (DAT) del 3 % en 2023 sobre el intercambio o la transferencia de activos digitales, pero lo derogó en 2025 por un impuesto especial del 10 % sobre las tarifas de servicio cobradas por los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales. Se trata de una medida progresista elogiada por equilibrar los ingresos y la innovación.  Nigeria grava las ganancias de las criptomonedas bajo el impuesto sobre ganancias de capital.  Sudáfrica trata a las criptomonedas como propiedad imponible, exigiendo declaraciones de ganancias o pérdidas. 

Para gravar los activos digitales de manera justa, África debe priorizar:  

Definir los hechos imponibles: Aclarar si los impuestos se aplican a las ganancias de capital, las tarifas de transacción o las recompensas de minería. El impuesto especial de Kenia sobre las tarifas de servicios es un paso adelante.  La guía al estilo de la IRS de Sudáfrica (que trata a las criptomonedas como propiedad) aporta claridad.  

Armonizar las políticas regionales: La Comunidad de África Oriental (EAC) y el AfCFTA podrían ser pioneros en directrices unificadas sobre impuestos a las criptomonedas.  El Modelo de Convenio de Doble Imposición de ATAF ofrece una plantilla para la coherencia transfronteriza.  

Invertir en cumplimiento impulsado por la tecnología: Las herramientas de análisis de blockchain (como Chainalysis) pueden rastrear las transacciones sin sofocar la innovación.  

Involucrar a las partes interesadas: La colaboración de Kenia con Yellow Card en el Proyecto de Ley VASP muestra el valor de la aportación de la industria. Los diálogos público-privados pueden evitar medidas punitivas, como se vio en las consultas de participación pública de Kenia.  

Evitar el exceso de regulación: Los impuestos no deben desalentar la adopción.  El fracasado impuesto de Uganda lo demuestra.  Mauricio ofrece a los VASP una exención fiscal del 100 % sobre las ganancias derivadas de la venta de activos virtuales, pero exige el cumplimiento de las normativas de licencias y de sustancia.

Los activos digitales llegaron para quedarse en África. La cuestión no es si se deben gravar, sino cómo. Al fomentar la claridad (reglas claras), la coherencia (alineación regional) y la colaboración (diálogo público-privado), África puede construir un marco fiscal que impulse la innovación y financie el desarrollo.  

Durante los últimos 2 años he formado parte del equipo de Yellow Card en Kenia, que ha estado colaborando estrechamente con los responsables de la formulación de políticas en Kenia compartiendo nuestros comentarios sobre el proyecto de ley de Activos Virtuales de Kenia de 2025 y la enmienda exitosa de la Ley del Impuesto sobre la Renta a través del Proyecto de Ley de Finanzas de 2025. Esta experiencia me ha enseñado la importancia de la participación pública en asuntos de legislación fiscal. El debate sobre la tributación de los activos virtuales no debe dejarse únicamente en manos de los expertos fiscales.  Todos deberían participar, especialmente los usuarios finales de activos virtuales.  La participación pública ha permitido a Kenia tener el proyecto de ley de criptomonedas más progresista de la industria. 

¿Cuál es su opinión? ¿Debería África priorizar los ingresos o la innovación en la tributación de las criptomonedas? ¿Debería África armonizar la regulación de los activos virtuales en todo el continente? ¡Comparta sus pensamientos a continuación!