Durante los últimos años, la historia sobre las fintech en los mercados emergentes ha girado en torno a la disrupción: el innovador solitario que desarrolla una "aplicación asesina" que, por sí sola, bancarizará a los no bancarizados. Como director de alianzas que ha trabajado y vivido en África durante muchos años, les puedo asegurar que se trata de una fantasía peligrosamente simplista. La idea de que una sola empresa puede construir, distribuir y escalar un servicio financiero desde cero es ineficiente y malinterpreta fundamentalmente la realidad de cómo funcionan estos mercados.

La verdadera clave para liberar el inmenso potencial de las finanzas digitales no es un único producto, sino un ecosistema colaborativo. El modelo de "constrúyelo y ellos vendrán" fracasa porque ignora los pilares fundamentales del comercio en estas regiones: la confianza, las redes existentes y la accesibilidad de última milla.

Analicemos el panorama. En toda el África subsahariana, cientos de millones de personas siguen estando no bancarizadas o subbancarizadas. La base de datos Global Findex 2021 del Banco Mundial señala que, si bien el dinero móvil está en auge, la titularidad de cuentas bancarias formales sigue rezagada. El desafío no es la falta de deseo de contar con servicios financieros; es una brecha en una infraestructura confiable y accesible.

Ahí es donde las alianzas lo cambian todo. En lugar de intentar reinventar la rueda, algunas fintech inteligentes se están integrando en el tejido comercial y social existente del continente.

En esencia, están realizando una serie de apretones de manos estratégicos:

Fintechs + Telcos: Las empresas de telecomunicaciones o los operadores de redes móviles tienen lo que toda startup desea: una base de usuarios enorme y preexistente y cierta forma de confianza establecida. Las fintech que utilizan las plataformas de dinero móvil de las empresas de telecomunicaciones pueden resolver inmediatamente los problemas de pago y distribución y ser capaces de ofrecer ahorros, microcréditos, seguros, etc., a través de los puntos de contacto con el cliente que ya utilizan sin problemas todos los días.

Fintechs + Redes de Agentes: No hay sustituto para el punto de contacto humano en una economía de efectivo. Los agentes humanos que prestan servicios de depósito y retiro de efectivo siempre serán el vínculo necesario entre el mundo digital y el físico. Una empresa fintech puede tener la mejor aplicación del mundo, pero si no incluye una red de agentes confiable que pueda convertir el valor digital de nuevo en efectivo, la adopción será limitada.

Fintechs + Otras Fintechs: Incluso los competidores pueden colaborar. Al trabajar juntos para construir una infraestructura compartida, como los protocolos KYC (Conozca a su Cliente) o las pasarelas de pago, las empresas pueden reducir los costos generales y brindar una mejor experiencia al usuario final, lo que en última instancia hace crecer todo el mercado.

Vemos esto en todos lados. Tomemos el caso de Yellow Card, el primer orquestador de pagos con monedas estables con licencia en África, que potencia a las empresas de los mercados emergentes con pagos internacionales, gestión de tesorería y liquidez en USD. Su verdadero genio no radica solo en lo que construyeron, sino en cómo lo construyeron. No tienen que construir un nuevo sistema y proceso de pago en cada país. Se integran directamente con socios en los que sus clientes ya confían y de los que dependen, lo que les permite aprovechar todas las vías de entrada y salida de bajo roce para criptomonedas utilizando monedas locales, eliminando gran parte de la fricción y propiciando un crecimiento más rápido.

Esto no es exclusivo de las finanzas. El gigante del comercio electrónico Jumia no habría podido escalar sin construir un ecosistema. Tuvieron que crear JumiaPay para los pagos y una vasta red de socios logísticos y puntos de recogida para resolver el problema de la entrega de última milla. Su crecimiento no se limitó a vender productos en línea; se trató de construir la infraestructura colaborativa para hacerlo posible.

El futuro de las fintech en los mercados emergentes no estará definido por un único ganador. Estará conformado por una red de servicios interconectados, una superred de empresas en la que cada una se especialice en una parte de la cadena de valor y se asocie para ofrecer una solución completa y confiable. Para cualquier empresa que busque tener éxito aquí, la primera pregunta no debería ser: "¿Qué podemos construir?", sino "¿Con quién podemos construirlo?".