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虽然传统支付改进提供的好处有限，但代币化结算试点显示了区块链的卓越效率
尽管多年的改进努力，全球跨境支付系统仍在令企业和消费者失望。然而，基于区块链的结算基础设施的突破性进展正在展示数字资产如何解决传统系统无法解决的问题。
传统系统的实施差距
金融稳定委员会2025年10月的进展报告提供了对跨境支付改进的严峻评估。尽管G20跨境支付路线图中的大多数行动已完成，FSB指出“可感知的用户收益仍然有限”，突显出重大实施差距。
这一全球监管机构的承认证实了企业已经知道的事情：尽管有监管措施改善，跨境支付依然缓慢、昂贵且不透明。传统的代理银行网络、多个中介和遗留结算系统继续造成摩擦，而区块链技术可以消除这些摩擦。
FSB的发现强调了对跨境支付采取根本性不同方法的必要性，而不是对现有系统进行增量改进。这为能够有效利用区块链基础设施的企业创造了重要机会。
香港的代币结算突破
香港正在展示跨境支付的未来是什么样子。2025年11月13日，香港金融管理局推出了“EnsembleTX”，这是项目Ensemble的试点阶段，允许使用代币存款和数字资产进行真实价值交易。
该试点计划在2026年内进行，目标是实现更快、更透明和高效的代币交易结算。港币实时毛额结算系统最初便于银行间结算，其计划逐步支持代币中央银行货币的全天候结算。
这代表着从传统支付渠道到基于区块链的基础设施的根本性转变。系统不再依赖于代理银行关系和批量处理，而是使参与者能够使用传统资产的数字化表示直接进行实时结算。
对于企业来说，这一试点展示了代币结算的实际好处：即时确定性、降低的对手风险、透明的交易状态，以及在传统银行营业时间以外运营的能力。
新加坡的BLOOM倡议扩展模型
新加坡正在采用类似的创新方法推出BLOOM（无国界、流动、开放、在线、多货币），该项目于2025年10月16日由新加坡金融管理局推出。BLOOM将结算能力扩展到代币化的银行负债和良好监管的稳定币，同时应用标准化的风险方法。
该倡议集中于三个关键领域：结算资产的分发和清算、可编程合规控制以自动化合规检查，以及可以根据预定义条件自动执行的代理支付。
BLOOM的多货币方法解决了跨境支付中最重大挑战之一：货币转换和结算。通过在单一基础设施中支持多种代币化货币，企业可以消除许多中介和延误，这些问题困扰着传统的跨境交易。
可编程合规特性对于在多个法域内运营的企业尤为重要。系统可以自动验证监管要求，并仅在所有条件满足时执行付款，而不需在跨境交易的每个阶段进行手动合规检查。
业务实施考虑
传统跨境支付的改进与基于区块链的解决方案之间的对比显著。虽然金融稳定委员会承认尽管经过多年的努力进展有限，但香港和新加坡的试点展示了在速度、成本和透明度方面的即时、可测量的改善。
传统的跨境支付通常涉及多个中介银行，每个银行都会增加费用和处理延迟。结算可能需要几天时间，对交易状态和最终成本的可见性有限。货币兑换在多个点发生，通常伴随着不利汇率和额外费用。
基于区块链的结算消除了大多数这些低效。交易直接在使用稳定值的代币化资产的参与者之间结算。结算在几分钟或几小时内完成，而不是几天。交易成本是可预测的，通常低于传统的替代方案。
商业实施考虑
香港和新加坡的试点为考虑基于区块链的跨境支付解决方案的企业提供了实用框架。参与这些试点的银行和金融机构正在将代币化存款整合进流动性和财务运营，同时测试新的结算程序。
关键要求包括系统对于区块链和传统基础设施之间的互操作性的准备，更新数字资产运营的风险和控制框架，以及允许代币化和传统资产之间无缝流动的集成能力。
对于未直接参与这些试点的企业而言，这些发展标志着跨境支付基础设施的方向。公司应开始评估代币化结算能力如何改善其国际业务，以及他们需要什么基础设施合作伙伴才能获得这些利益。
前进的道路
金融稳定委员会承认在传统跨境支付改善方面的有限进展，加上成功的区块链结算试点，形成了一个明确的拐点。继续仅依赖传统跨境支付系统的企业将会发现，与利用区块链基础设施的竞争对手相比，其劣势将不断增加。
今天已经存在技术可以解决传统系统无法有效处理的跨境支付问题。支持这些解决方案的监管框架正在发展。剩下的问题是，哪些企业会早期拥抱基于区块链的结算基础设施，以获得竞争优势。
跨境支付处于破裂状态，但对于准备接受这一改变的企业来说，解决方案已经可用。
